Prestatiebeoordelingsblad van een medewerker van Forum op het gebied van value investing. Op de sheet staan twee groeilijnen - een blauwe en een rode lijn.

De filosofie van value investing van de FORUM Group

FORUM volgt de principes van value investing, dat in de jaren 1930 werd opgericht door Benjamin Graham: Het kernprincipe is om de "intrinsieke waarde" van een bedrijf zo objectief mogelijk in te schatten - ongeacht de aandelenkoers. Het concept van de veiligheidsmarge vereist dat een investering in een bedrijf alleen mag worden gedaan als de aandelenprijs onder deze intrinsieke waarde ligt. Het oorspronkelijke concept van Benjamin Graham is verder ontwikkeld door andere value investors, zoals Warren Buffett. FORUM volgt zijn eigen benadering, die is gebaseerd op de beleggingsfilosofie van Berkshire Hathaway.

Waardebeleggen volgens Warren Buffett

Als een van 's werelds meest succesvolle value investors is Warren Buffett het gezicht van deze beleggingsstrategie. Met zijn bedrijf Berkshire Hathaway heeft hij laten zien hoe consistent hoge rendementen kunnen worden behaald met value investing. Zijn aanpak kan als volgt worden samengevat:

De foto toont Warren Buffett van Berkshire Hathaway en het model voor de waarden van Forum Family Office op het gebied van private equity en value investing. De foto toont een centrale hoofdfoto van een oudere heer met lichtgrijs haar. Hij draagt een vierkante bril met een rond zwart montuur. Hij is gekleed in een zwart pak, wit overhemd en een rode stropdas met witte stippen erop.
Beeld van windturbines voor neutrale CO2-uitstoot door FORUMS-investeringen
  • Participatie in bedrijven op lange termijn: Buffett koopt niet zomaar aandelen, maar verwerft aandelen in bedrijven die hij voor de lange termijn wil houden.
  • Duidelijke selectiecriteria: De focus ligt op kwaliteitsbedrijven met sterke concurrentievoordelen, betrouwbaar management en solide cijfers.
  • Vertrouwen in langetermijntrends: Kortetermijnprijsschommelingen zijn voor hem van secundair belang - duurzame groei is cruciaal.

Deze principes hebben de strategie wereldwijd bekend gemaakt. Als u zich nader wilt verdiepen, kunt u meer te weten komen over de achtergrond, methoden en toepassingsvoorbeelden in de publicaties van de Forum Group.

De strategie van de FORUM Groep

De FORUM Group richt zich al vele jaren met succes op value investing. Het team richt zich op zorgvuldig geselecteerde bedrijven met duidelijke concurrentievoordelen, een robuuste balans en overtuigend management. In plaats van te reageren op kortetermijntrends, blijft de strategie altijd gericht op de lange termijn en verantwoord.

Dr. Burkhard Wittek in gesprek met Dr. Magdalena Kalus.
Beeld van windturbines voor neutrale CO2-uitstoot door FORUMS-investeringen
  • Eigen beleggingen: De FORUM Group investeert zelf in markten en bedrijven waar de risico-rendementverhouding op lange termijn overtuigend is.
  • Consistente implementatie: De focus ligt op bedrijfsbezoeken en een diepgaand inzicht in bedrijfsmodellen. Een gedisciplineerde aanpak maakt het mogelijk om stemmingen in de markt te doorstaan en kalm te blijven wanneer anderen in paniek verkopen.

Onze principes voor value investing

  • Intrinsieke waarde als basis: "Waarde is wat je krijgt, prijs is wat je betaalt".
  • Diepgaande fundamentele analyse: "Weet wat je bezit", "Interne samenstelling".
  • Portefeuilleconcentratie: Buffett's "20-punch-card" benadering
  • Geduld: wachten op de juiste gelegenheid
  • Definitie van risico: Risico wordt opgevat als een permanent verlies van kapitaal, niet als volatiliteit.
Een kwartaalrapportage van een investering, die wordt gecontroleerd door Forum Managing Director Burkhard Wittek. De foto toont de handen van de directeur, die een zwarte biros in zijn rechterhand houdt. Op het blad staat een lijst in de vorm van een tabel. Het rapport ligt op een donker tafelblad.
Een groep van het forumteam zit bij elkaar tijdens een bijeenkomst om deelname te bespreken. De groep bestaat uit drie mannen en één vrouw. De vrouw zit aan de rechterkant van de groep, heeft lang, steil blond haar en draagt een donkere blazer. Links van haar zit een oudere heer - de directeur Burkhard Wittek. Hij heeft kort grijs haar en draagt een wit overhemd met het bovenste knoopje los. Naast de heer Wittek zit een heer met donker haar, een donkerblauw jasje en een wit overhemd. Hij staat in het midden van de foto. De heer links is een jongeman met kort donkerblond haar. Hij draagt een zwart jasje en een wit overhemd.

Onze beleggingsstrategie

Als onderdeel van onze strategie richten we ons op kwaliteit: ons doel is om uitstekende bedrijven te identificeren en op de lange termijn te behouden. Dit houdt een combinatie in van:

  • Hoge klantentrouw en terugkerende inkomsten
  • Uitstekende schaaleffecten en een businessmodel met weinig kapitaal
  • Leidend of zelfs wereldklasse management
  • Geduld: wachten op de juiste gelegenheid

De resultaten spreken voor zich

Het gemiddelde rendement van de FORUM Group lag de afgelopen jaren boven het marktniveau. Exacte cijfers en actuele rendementsgrafieken vindt u op de pagina Resultaten. Daar krijgt u een uitgebreid beeld van de rendementen.

RESULTATEN
Het kwartaalrapport met de pagina over de intrinsieke waarde wordt bekeken door een medewerker van Forum van de afdeling Value Investing. Er staan drie grafieken op de pagina - een lichtblauwe, een donkerblauwe en een rode grafiek. Deze laten de groei zien ten opzichte van het marktgemiddelde.
Warren Buffett's boeken over value investing en private equity liggen opgestapeld op de tafel in de vergaderruimte van het Forum Family Office in München.

Publicaties en diepgaande inzichten

Wie dieper wil ingaan op de strategie van Forum Group vindt onder Publicaties nog meer specialistische artikelen, interviews en marktanalyses. Deze geven een gedetailleerd inzicht in de waarderingsmethoden, aangevuld met actuele marktobservaties en praktijkrapporten.

Publicaties
"Het is veel beter om een geweldig bedrijf tegen een eerlijke prijs te kopen, dan een eerlijk bedrijf tegen een geweldige prijs."

- Warren Buffett

FAQs Waardebeleggen

Wat is waardebeleggen?
Wat betekent value investing in het Duits?
Wat is Buffets "20-punch kaart"?
Wat is de waardestrategie?

Bekijk hier de resultaten van FORUMS value investing-strategie

Grafiek: Performance van de FFOVF (blauw) vergeleken met de MSCI‍
Prestaties van de FFOVF (blauw) Vergeleken met de MSCI
‍

Centrale aspecten van value investing:

Value investing is het streven naar het verwerven van bedrijven waarvan de intrinsieke waarde hoger is dan de huidige marktprijs. Wie deze discrepantie herkent, heeft de kans om in te zetten op een potentiële onderwaardering en te profiteren van de koersstijging op lange termijn.

  • De fundamenten analyseren: Belangrijke cijfers zoals de koers-winstverhouding (koers-winstverhouding), koers-boekverhouding (koers-boekverhouding) of vrije kasstroom staan centraal.
  • Veiligheidsmarge: Door onder de geschatte intrinsieke waarde te kopen, creëer je een buffer tegen prijsdalingen en zorg je voor een hoger potentieel rendement.
  • Beleggingshorizon op lange termijn: In tegenstelling tot speculatie op korte termijn, blijven waardebeleggers vaak meerdere jaren belegd en vertrouwen ze erop dat de echte waarde van een bedrijf na verloop van tijd wordt gerealiseerd.